Akbank’ta Karşılıklar arttı, Kar eridi

AKBANK BİLANÇO ANALİZİ: 2019 ilk çeyrek mali verileri açıkladı. 2018 yıl sonuna ve 2018 ilk çeyreğine göre bir çok kalemde artış gerçekleştirmesine rağmen çıkar karın 2018’in ilk çeyreğine göre yüzde -17,37 düşmesi moralleri bozdu.
AKBANK 2019 ilk çeyrek mali verileri açıkladı. 2018 yıl sonuna ve 2018 ilk çeyreğine göre bir çok kalemde artış gerçekleştirmesine rağmen çıkar karın 2018’in ilk çeyreğine göre yüzde -17,37 düşmesi moralleri bozdu.
Karlılık
AKBANK  2019 ilk çeyreğinde 1,4 milyar TL kar açıkladı. Banka 2018 ilk çeyreğinde 1,7 milyar TL kar açıklamıştı buna göre yılların ilk çeyreklerinde karlılık yüzde -17,37 düşmüş oldu. Bu durum bilançolardaki kalemlerin artışını anlamsız hale getirdiği gibi 2019 boyunca karlılığın düşme kaygısını da birlikte getirdi. Akbank’ın karlılığı artırmak için ne gibi aksiyon planları yaptığı da merak konusu oldu.
Bilanço Toplam Varlıkları ve Krediler
Bankanın bilanço ana kalemlerine bakıldığında Toplam Varlıkları 2018 yıl sonuna göre 327 milyar TL’den 356 milyar TL’ye yükselerek yüzde 8,90 artış gösterdi.  Toplam Varlıklar içinde Finansal Varlıklar 120 milyar TL’den 140 milyar TL’ye yüzde 16,35 artış gösterdi. Krediler de 186,3 milyar TL’den 196,8 milyar TL’ye yükseldi. Artışın YP kredilere kur artışının etkisinden kaynaklandığı görülmektedir. Zira Bankanın raporunda da yer aldığı gibi reel krediler aslında 10 milyar TL düştü. Bankanın Nakit Akış Tablosunda  “Bankacılık Faaliyetleri Varlıkları“ değişiminde Krediler Net ( Artış ) Azalış 2018 ilk çeyreğinde -9,5 milyar TL azalma 2019’da da devam ederek 2019 ilk çeyreğinde -10,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Banka CEO’sunun, “Banka kredilerde Piyasalara desteğe devam ediyor” demesine rağmen reel olarak düştüğünden, bu söylemin gerçeği yansıtmadığı göstermekte, banka reel rakamları ile çelişmektedir. Bankanın vermiş olduğu Teminat Mektupları da 2018 yıl sonuna göre  35 milyar TL’den 34,5 milyar TL’ye düşmüş durumda.  Aynı şekilde Akreditifler de 2018 yıl sonuna göre  6,5 milyar TL’den 5,9 milyar TL’ye düşmüş durumda.
Beklenen Zarar Karşılıkları
Banka bilançolarında net karın düşmesinde en çok etkili olan kalemlerden biri hiç kuşkusuz Krediler için ayrılan Beklenen Zarar Karşılıkların artması oldu. Zira 2018 yıl sonunda 7,9 milyar TL olan Karşılık 2019 ilk çeyreğinde 9 milyar TL’ye yükselerek yüzde 13,21 artmış oldu. Ayrıca Gelir Tablosunda, Çeyrek bazda karşılaştırdığımızda 2018 ilk çeyreğinde 698 milyon TL olan Beklenen Zarar Karşılıkları da 2019 ilk çeyreğinde yüzde 81,37 artarak 1,2 milyar TL olarak gerçekleşti.
Mevduat Değişimi
Banka hatırlanacağı gibi 2018 yılı içinde toplam mevduatlarını fazla artıramamıştı. Ana Rakipleri ortalama yüzde 20 mevduatlarını artırmasına rağmen AKBANK yüzde 1,9 artışta kalarak şok yaratmıştı. 2018’deki bu kötü gidişatı tersine çevirmek için planlar yapılmış olacak ki, yıl sonunda 188 milyar TL olan Toplam Mevduat 206 milyar TL’ye yükseltilerek yüzde 9,61 artırmış durumda. Ana rakiplerin bilançoları henüz yayınlanmadığı için buradaki performansı ancak karşılaştırmalı tablolarda ortaya çıkacak.
Mevduatlardaki bu artışa karşılık Bankanın Nakit Akış Tablosunda Yatırım Faaliyetlerinden kaynaklanan Net Nakit Akışı -3,3 milyar TL olarak gerçekleşti.
Faiz Gelir  Gideri Değişimi         
AKBANK 2018 yılında Toplam Kredilerde 5 milyar TL küçülmesine rağmen Faiz Geliri artışında yüzde 38 artış ile rakiplerine göre açık ara önde kapamış uzmanlar bu durumu “bankanın piyasaya göre yüksek kredi faiz uygulamasından kaynaklandığı”  görüşünde hem fikir olmuşlardı. Bu durumun 2019 yılında da devam ettiği görülmektedir. Zira banka 2018 yıl sonuna göre kredilerini yüzde 5,60 artırmasına rağmen faiz gelirlerini 2018 ilk çeyreğine göre yüzde28,45 artırmış durumda. Buna karşılık mevduat artırılması  için agresif davranıp faiz giderlerini yüzde 45,06 artırmasına rağmen mevduat artışının hedeflerin altında kaldığı görülmektedir. 2018 ilk çeyreğinden bankanın faiz giderleri 3,6 milyar TL iken 2019 ilk çeyreğinde faiz gideri 5,3 milyar TL’ye yükselmiş durumda.
Karlılık
AKBANK, Bilanço kalemlerindeki artışlarını Net Kara yansıtamadı.  2018 ilk çeyreğinde 3,9 milyar TL Brüt karını 2019 ilk çeyreğinde yüzde 25,28 artırarak 5 milyar TL’ye yükseltmeyi başarmasına rağmen bu artışı Net Kara taşıyamadı.  2018 ilk çeyreğinde 1,7 milyar TL Net Kar yapan banka 2019 ilk çeyreğinde 1,4 milyar TL Net Kar ile kapadı. Çeyrekler karşılaştırmasında banka yüzde -17,37 düşüş ile ilk çeyreği kapatarak Net Karlılıkta başarılı bir dönem kapamadığı görülmekte. Karlılık Rasyoları olan ve CEO’ların Yönetim Kuruluna sunumlarda ana  karlılık oranlarından ROA – ROE gibi oranlarında 2018’e göre gerileme göstermesi banka üst yönetiminde de moralleri bozdu. Ayrıca Net Karı USD bazında hesaplandığında veya Enflasyon oranlarına göre arındırma yapıldığında reel net kar düşmesinin daha fazla olduğunu söylemek abartı olmayacaktır.